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宏碁的獲利預警震醒了很多人的春秋大夢,這幾年的雄心壯志,品牌大路,突然間近年來年年獲利穩定的績優生,不是才喜孜孜的期盼藉著大陸方正品牌要大展拳腳..

去年底近百元的股價一路向下滑,至近日獲利預警連殺兩根停板只是敲醒投資人,別傻了,趨勢就像海嘯一樣,堤防再高也是自欺欺人而已,根本檔不了的...

三個多月的日子,近八年的績優生,股價幾乎腰斬,前景茫茫...,到底怎麼了,發生了什麼事呢?

品牌價值有很多面向的加總,而宏碁的主要策略就是再把自己的獲利壓低一點,多出來的就回饋給經銷商

過去幾年這樣的策略讓宏碁版圖大躍進,同時產生蘭奇炫風,如蘭奇所言,沒有魔術只有基本功,這說明著宏碁賺的是非常微薄的辛苦錢

當大部分產品規格及功能差不多時,即使便宜個幾百塊也會吸引消費者注意,加上宏碁給經銷商多一點的利潤,銷售量自然而然表現出色,然而毛利只有3%多,管理能力再強,淨利也不會有多好

這樣的公司不是不好,但股價不要說近百元,超過五十元我都很猶豫很害怕...,因為只要有點風吹草動,很容易就吃掉微薄的利潤,

更何況電子產品的宿命就是隨著時間流逝而跟著跌價,時間是天敵,不好的年代總會淡化總會過去,但跌掉的價格卻不會再回來了

幾年前我就一直思考著,電腦配備越來越先進,但一般人根本用不到呀,當九成人花兩萬三萬元以上,買了一台最新的電腦,卻使用不到其強大功能的三成時,這個泡泡有一天會被戳破或取代,而這些公司如何因應呢

台灣硬實力在世界上數一數二,但換來的卻只有3%4%的毛利率...,宏碁做的是品牌,毛利卻跟幫他代工的仁寶一樣差,淨利率更慘,跌破2%...,這代表什麼?

是否意味著,宏碁電腦沒有軟實力?就是把當前最新的硬體拼一拼,再貼上Acer標誌,這樣的公司能連續多年賺這麼多錢已屬難得

人無遠慮必有近憂,經營企業一樣如此,你不趁口袋麥克麥克時,投資深化自己的軟實力,創造不可取代或不好取代的軟實力來提高毛利,ipad狂潮只不過是跟稻草,絕非壓倒駱駝的主因呀

希望Acer能痛定思痛,好好的思考如何蛻變,即使需要三年五年甚至十年的時間都無妨,不要再只做那種拼裝貼牌的品牌生意了,蘋果也沉潛過好一大段日子,IBM也不斷蛻變著,重點是如何開創新局當趨勢領導者,這樣才能享受高毛利及開拓藍海市場,也才能成為受人尊崇的台灣之光,百年品牌企業呀!!

力積第四季財報一出,即使先前已自前波高點修正約兩成,依然再修正一成左右,這種例子既非個案也不是尾聲,你將看到越來越多類似的這般

週四友達爆大量大漲,新聞指出友達吃下蘋果大單...,外資卻大賣,隔天友達提出澄清說未獲技術授權,相關設備也還未導入...,追消息追股票,不知你有多少財產可以這樣玩...

晟銘電去年賺不到一塊,憑藉著宏達電受惠股題材一路走多,營收去年三月見高點...好像也見鬼了,不是接宏達電大單,不是說得多好又多好,照理營收就算沒屢創新高也該維持在高點

去年三月約4.4億,次月後依序3.9億/3.2/2.7/2.6/2.3/3.1/3.4/3.5/2.9億,今年一月2.9億,二月2億...這種營收變化你說能有多大成長,營收歷歷在目,散戶盲目追逐,自求多福了

宏達電去年一月非合併營收約110億一路成長至十一月約370億,至今仍在相對高檔,晟銘電如果那麼受惠,營收怎看不出來,

去年如果晟銘電估一元,今年高估他成長五成那就是賺1.5元,亂估成長一倍那就是賺2元,問題是前兩個月累計較去年衰退近三成,就算日後急起直追好了,不可思議以兩塊來看,五十幾塊的股價也不便宜了

很難得賺了一塊半的話,五十幾塊股價好貴,真的,太貴了,那...如果...賺不到一塊半呢?

4/8之後,或許財神爺又要發紅包了,國眾前年底去年初也信誓旦旦說有大轉機大訂單要大賺,說那麼多都沒用,營收獲利總要見人,十塊左右拉到五十幾,現在打回原形剩十幾塊,也不知又有多少散戶跌進坑裏...

台勝科,頂著可能受惠轉單/漲價的風潮,股價如旱地拔蔥般,在大家受日本地震影響拉回之際,反而天天跳空漲停,六十塊不到的股價,七個工作天漲破九十塊...

去年賺五角,今年日本大地震前產能就滿了,請問轉再多單何用之有?至於漲價,週五地震,次週一公司就說不會發地震財,"漲價"想都沒想過....所以股價破九十之後爆大量,立刻反轉修正到七十幾也很正常

日本旭硝子掌控全球約八成光碟機讀取頭產量,震後兩座廠受影響,最快還要三週恢復供貨,能否順利要看日本整體供電狀況,對光碟機影響一定有,只是多跟少的差別,所以建興電廣明等相關族群應先避開觀望

甚至如果你看不懂的話,那整個電腦相關族群都別亂碰,尤其現在見報的假消息那麼多,真假難分,檢調好像都睡著了,我只好再再再重申~不懂的別亂碰!

原本規劃大部分個股會在四月現原形,數字會說話,該補漲的該補跌的通通跑不掉,但現在的情勢因日本地震後有點改觀

大部分的電子股需謹慎觀察,部分個股五月份甚至六月之後才能判斷情勢是否明朗,不明朗是最不好的狀況,如果確定減損三成五成,那股票跌一跌落底之後,再迎接初春之芽

現在無法確定這場雪要下多久會有多厚,當然也不用去亂猜春芽何時能冒出頭了...

夜深了,有空再聊囉~

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Bill 喀唬爛~

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留言列表 (8)

發表留言
  • 股海小散戶
  • 感謝bill大解析~~
  • receive0115
  • 台灣廠商 必須要走出 follow 的角色才行

    ipad 也是台灣代工丫 但 app store 才是 蘋果最厲害的武器
    ------------------------------------------------------------------------------

    以下是 千葉 去上國際行銷 老師跟我們說的

    日本跟台灣一樣 為了生產成本能夠降低 台灣都到 大陸代工
    而日本 當年 找台灣代工時 就已經在思考 下一個代工的國家為何

    二年前 台灣還在吵 apec 會議 是要由 蕭萬長 還是 連戰 去參加
    而日本 早已派了 2 台 747 政府官員 及 百家廠商 準備跟越南要投資
    要優惠

    在越南 一顆打火機上的打火石 越南進貨是 600 元 越南幣
    而邊境上 大陸進口的整支的打火機 也是賣 600 元越南幣

    主要還是 原物料成本 來自於 溫洲幫 團體採購的議價能力

    台灣 是原物料 缺乏的國家 或許 也能去學習團購的能力吧

  • 有沒聽過聖誕燈的故事,沒有的話去問問你的老師

    台灣好像只有分顏色時,才會稍微團結一下,"金害耶~"

    要改變是大工程要有策略及時間,重點是啥時才能開始??

    Bill 於 2011/04/04 00:28 回覆

  • KK
  • 電子不懂的別亂碰 呵呵

    我倒是很看好BILL大去年有提過的--小特
    去年虧損大幅縮小
    新產品下半年要正式量產了
    十年苦讀無人問 會不會一舉成名就看明年啦
    這檔成本46左右 抱的安心 睡的更安心 不用管大盤如何
    有閒錢加減買些放著不錯喔

    謝謝BILL大當初的提示
    放很久了 明年就靠它了 呵呵

  • 緊依偎
  • 小律三月的合併營收怎麼會爆量那麼多...原因是什麼?
  • 股市當我的提款機
  • 家快要有喜囉....哈哈....
    B大說的事都僅記在心裡..3Q
  • 李察
  • 小律今天量價齊揚, 股票要開始起飛了, 要抱緊喔!
  • 首季合併營收創歷史新高,假如第一季獲利超過一塊半,上看一塊八的話...

    那全年估六塊似乎太過低估了,而股價今也不過52塊多,難怪外資大買一千多張

    很多人可能想~每次都在52塊左右,碰一下就修正根本站不上,先賣再說

    或許吧,反正我一張都不想賣,最好再跌下來,我就把其他都賣掉再加碼,呵呵~

    目標價其實訂的不高,加油吧!!

    Bill 於 2011/04/08 19:46 回覆

  • timwei88
  • 都是你啦, 一喊就衝上去, 要買不回來了啦, 看來要第二次高價追回來了,
  • jack
  • 我覺得我買不夠耶 每天祈禱他大拉回好了
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