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頎邦 美林證喊買

【經濟日報╱記者溫建勳／台北報導】 2010.04.27 02:34 am  

面板熱擋不住，美林證券表示頎邦（6147）併入飛信後，面板封測已成獨占局面，預估今年每股稅後純益（EPS）將會從1.03元大幅跳升至4.81元，投資評等從「中立」調升為「買進」，目標價一口氣升至70元。

美林亞太區半導體首席分析師何浩銘（Daniel Heyler）表示，面板封測產能供不應求，頎邦已漲價10%至15%，推升第二季營收將躍升至36.2億元，營收季增率達80%，接下來第三季將繼續漲價。

展望第二、三季，美林預估頎邦營收分別為36.2億元、43.81億元；毛利率分別為27%、30% ；EPS則分別為1.22元、1.97元。

頎邦之所以獲利大躍進，何浩銘歸功於三個關鍵因素，分別是晶片取貨充足、產品漲價、合併並未造成毛利下滑。

面板終端需求大，帶使得面板封測變得火熱，美林預估整體產能短口為5%，因此頎邦可輕易漲價，第三季再漲一次價格。漲價帶動毛利上升，何浩銘預估今年頎邦毛利率沒有低點，全年毛利率26.5%，較去年增加11個百分點，毛利年增率逾70%以上。