Bill 喀唬爛~

6/28金融股大漲,資金也像西瓜偎大邊般靠攏,電子在原本量能已不足狀況下,中場過後大多拉回整理...

很多人都說這次金融股是漲真的,更有分析報告大膽預測,金融股下跌空間一成,上漲空間一倍.....

畢竟金融股困境太久,市場小,規模小,玩不出啥新把戲,但現在有大陸市場無限的想像空間...,想當然耳在無主流類股情況下,先聚焦似乎不可避免

但是ECFA簽訂後金融股真能一飛衝天嗎?股價只要有人拉抬就會漲,但事後獲利必須跟上才行吧,不然也是拉高之後再壓回...

首先看看金融股的機會及轉機為何?

"台灣銀行業者在中國設立分行或子公司滿1 年後，即得承作人民幣放款業務，

而CEPA 架構下的港澳銀行業者必須滿2 年，外資銀行須滿3 年。不過人民幣

放款業務有所限制，在承作的第1 年，台灣銀行業者只能辦理中國台商的人民

幣放款業務，承作滿1 年後即可針對中國所有企業提供人民幣放款服務。"

以此來看,彰銀/合庫/華南銀/國泰/土銀及中信銀等,須等到明年底至後年初才能承做台商人民幣放款業務

假設後年開始算,當年度必須是獲利,大後年才能開始承作外商及當地廠商放款...

首先在當地設點,辦公室人員設備等等都要花錢,放款又不是穩賺且立刻可以收割的,就算撐過後年免強獲利,大後年才能開始承作當地廠商放款

除非這幾年大陸金融有大改革,不然虧損機率絕對大於獲利,為什麼呢?因為以台灣銀行規模,在大陸算是小咖的,意謂很穩的那種放款絕對輪不到啦

只能去做風險很難評估的企業,如果保守學習,那學習曲線勢必要N年(十年都不算長),如果積極衝刺,那就求老天保佑了,如果深入了解,其實大陸企業包括地方政府負債可是非常驚人的

一切都是靠高經濟成長率撐著,你可能很納悶,大陸那些大銀行並沒有我說的那麼糟呀,的確是,那些大銀行有政府撐著,所以可以隨國家高成長而有穩定且不錯獲利,就像你不會看到台銀或郵局虧損一樣

但中小銀行就各安天命了,而我們的銀行在那只能算小咖,個人還是覺得三五年內,如果有一兩家冒出頭就偷笑了,其他全是煙霧彈...

除非台灣銀行家數能再整合,不然規模太小走出國際都不夠看...

再回頭來看,有人會模糊焦點說比CEPA的條件還好一點,時程短一年,更比外商銀行短兩年...

愚人滿天飛,不知愚人者愚還是人愚者愚...香港是跟我們一樣時間簽約的嗎?起點差那麼多,再比規定時程,豈不笑話

再去看看香港金融強度可是世界級的,這麼多年來到底佔了多少便宜值得探討,而我們又能憑啥從大陸及香港手中搶得好客戶?

或許三年五年後的我會對金融改觀,或是這一兩年國內銀行能來個大整併(很難...,但馬騜都能把體質良好的北銀送給富邦了,還有啥不可能的..),或許能讓我對銀行股改觀

電子及傳產股可能可以靠卓越技術或能力,甚至靠產能或幣值等優勢奪取市場及獲利

那試問?銀行股能憑啥本事創造獲利,明確可期而不是畫大餅的獲利?

市場的力量決定股價走勢,尤其是短期的更易為人為所波段,在電子有點疑慮,傳產本益比不低,那金融順勢接棒看似就合理了...